铁矿石期货引入境外交易者相关规则系列解读_政策法规_新闻_矿道网‘三亿体育app网站下载’

核心整肃模式恒定仍以人民币计价承销为适应环境国际交易习惯，铁矿石期货将容许境外客户以美元作为保证金参予交易。不过，铁矿石期货核心整肃模式维持恒定，仍以人民币计价承销。

为境外客户获取两种承销方式据大商所涉及负责人讲解，大商所实施全员承销制度，交易所对期货公司会员和非期货公司会员承销，期货公司会员对客户承销。引进境外交易者后，期货公司会员对其客户、境外经纪机构展开承销，境外经纪机构对其客户展开承销。明确而言，境外交易者参予铁矿石期货交易的承销方式主要有两种：在必要委托境内期货公司的模式中，期货公司必要与境外客户签定委托协议，由期货公司必要向境外客户获取交易及承销服务。

期货公司对境外客户的承销、风控与境内客户完全一致，对客户成立明细账户管理。在境外经纪机构并转委托的模式中，交易所对期货公司会员展开承销，期货公司会员对境外经纪机构展开承销，境外经纪机构对其境外客户展开承销。期货公司会员可以对境外经纪机构原作综合资金账户，对其展开统一承销和风险掌控。

境外经纪机构应该对其每个境外客户所交付给的保证金实施分账管理，为每一境外客户成立明细账户管理。与原油期货有所不同，铁矿石期货继续没设置境外类似参与者，境外交易者和境外经纪机构均需通过境内期货公司会员展开铁矿石期货交易和承销。

境外客户能用美元不作保证金上述大商所涉及负责人讲解，铁矿石期货采行人民币计价、承销，规定人民币现金、外汇资金、标准仓单、可流通的国债和中国证监会确认的其他有价证券等资产可作为保证金。在实际操作中，货币资金方面与原油期货大体完全相同，在铁矿石期货引进境外交易者初期，仅有拒绝接受美元一种外汇资金，未来时机成熟后将更进一步推展其他币种的用于。

非货币资产方面，目前仅有拒绝接受标准仓单作为保证金。引进境外交易者后，大商所对美元作为保证金的管理主要反映在两个方面：一方面是境内期货公司对美元的交存和萃取，即美元的入金和出金业务。目前美元的进出金办理时间规定与人民币进出金业务保持一致，明确为：每日入金的申请人时间为夜盘小节的20:3023:30、日盘的8:3015:00，每日出金的申请人时间为日盘的9:0015:10。

入金申请人动态办理，出金申请人在承销时统一处置，进出金办理方式与人民币一样，主要通过电子进出金系统统一办理。另一方面是关于美元的换算。大商所每日承销时以当日基准汇率计算出来其价值，并按照一定的折扣率自动调整会员美元作为保证金的能用额度。

对于当日盘中再次发生的美元入金，动态按照上一交易日承销时用于的汇率和折扣率换算出有交易期间可用资金。大商所不会在业务积极开展前对外公布明确的汇率挑选和折扣率标准。对于美元换算后的人民币额度，大商所按照实无货币资金管理，并可以作为现金参予其他保证金资产充抵额度的用料。

该负责人警告，引进美元作为保证金用于后，如果承销后期货公司会员的承销准备金中的人民币资金高于承销准备金低于余额，大商所将通过会员服务系统向期货公司会员收到新增通报，期货公司会员应该在下一个交易日大市前补充人民币资金至承销准备金低于余额。并未补充至低于余额的，大商所在下一交易日第二小节闭市后对专用承销账户中该会员的美元或会员专用资金账户中的美元展开强迫换汇。此外，期货公司不应参考大商所美元作为保证金的管理方式和规则，制定其管理境外交易者和境外经纪机构外汇资金的具体措施。期货公司将追加日常结购汇业务境外交易者可以用于美元参予铁矿石期货交易，期货公司会员也追加了日常结购汇业务。

前述大商所涉及负责人讲解，日常结购汇由期货公司会员代境外交易者或者境外经纪机构办理。期货公司会员不应根据境外交易者或者境外经纪机构的每日实际交易情况对登录范围内资金分解结汇和购汇的指令，发送给存管银行以银行动态汇率牌价已完成结购汇的操作者，并展开适当资金的直管。期货公司会员发动的结购汇申请人需以其境外客户或者境外经纪机构为单位计算出来。目前，各柜台软件商皆已研发了涉及功能，自动根据当日境外客户或者境外经纪机构参予特定品种交易的结果分解换汇记录，再行由期货公司会员发送到银行换汇，并按数据上报和涉及外汇业务的监管上报拒绝已完成数据上报工作。

在实际业务积极开展后，大商所也不会结合实际业务积极开展情况，持续推展完备涉及系统和监管上报业务，保证市场各方业务积极开展的便利性和合规性。

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